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消息称戴尔董事会正评估黑石和伊坎收购报价新日

发布时间:2020-01-15 12:36:23 阅读: 来源:太阳能路灯厂家

3月25日消息,据国外媒体报道,消息人士今天透露,戴尔公司董事会的一个特别委员会正在分别评估黑石和激进投资者卡尔·伊坎(Carl Icahn)的收购报价,以决定他们的报价是否优于原有244亿美元的私有化交易。

伊坎和黑石周六提交的初步收购要约,有可能打乱戴尔公司创始人迈克尔·戴尔(Michael Dell)和私募股权投资公司银湖资本对戴尔公司的私有化计划。

消息人士称,戴尔公司最早可能于当地时间周一公布评估结果。不过该人士警告称,戴尔公司董事会的特别委员会也能需要更长时间才能做出决定。

黑石拒绝对此发表评论。戴尔和伊坎无法很快联系上并对此事发表评论。

来自伊坎和黑石意想不到的竞争性报价,使戴尔公司的未来陷入不确定性中。对于戴尔公司私有化这样规模的交易来说,“竞购条款期(go-shop period)”——在此期间,寻求收购的公司可以积极寻找更优报价——很少导致竞争性报价。

这也可能对戴尔本人的未来构成威胁。戴尔在年19岁的时候,仅凭1000美元的资金创办了戴尔公司这家科技行业巨头。在与银湖资本联合提出的戴尔公司私有化交易中,他计划贡献自己持有的戴尔公司约16%的股份,其个人旗下的投资公司MSD Capital将贡献7亿美元现金,以保留自己公司首席执行官的位置。

根据银湖资本和戴尔的报价,戴尔公司将以每股13.65美元的价格私有化。银湖资本正计划将此次私有化交易的出资增加至14亿美元。

但是,该私有化交易受到戴尔公司几个股东的批评,包括东南资产管理公司和基金巨头T. Rowe Price。这些股东称,银湖资本和戴尔的报价低估了戴尔公司的价值,并发誓将投票反对这项交易。戴尔公司私有化交易需要不包括创始人在内的大多数股东同意才能通过。

竟争性报价

消息人士称,伊坎提出以每股15美元的价格收购戴尔公司58%的股票。

消息人士表示,根据伊坎的收购要约,股东将可以选择兑现或保留股票,但他们能获得的现金有一个上限。换句话来说,如果戴尔所有股东都选择兑现,他们只可以出售他们持有股票的58%,另外42%的股票将继续公开上市交易。

投资银行Jefferies集团为伊坎的兑购提供咨询服务。伊坎拥有戴尔公司少数股权,本月早些时候要求戴尔公司向股东分发157亿美元的特别股息。消息人士表示,他已不再提出这样的要求的。

这位消息人士称,伊坎计划用自己的资金、戴尔公司持有的现金,以及新的借贷为其收购提供融资。

Jefferies集团拒绝对此发表评论。

消息人士表示,同时,黑石对戴尔公司的报价高于戴尔和银湖资本每股13.65美元的报价。黑石没有提出具体的报价范围,但称已有私募股权公司 Francisco Partners和Insight Venture Partners等两家公司参与其竞购。

Francisco Partners和Insight Venture Partners无法立即联系上并对此事发表评论。

消息人士称,根据黑石的收购要约,戴尔公司也将有一定数量的股票公开上市交易。但是,与伊坎的收购要约不同,黑石将收购所有想兑现股东的股票。

相反,消息人士表示,黑石建议对公开上市交易的股票数量做出上限规定,但目前没有明确具体上限为多少。

消息人士称,摩根士丹利为黑石的竞购提供咨询报务,这也使黑石在融资上非常具有信心。

摩根士丹利拒绝对此发表评论。

这位消息人士表示,黑石也有出售戴尔金融服务业务的想法,但这一打算没有出现在目前的收购要约中。

未来进展

在21世纪初,戴尔公司曾被视为创新的典范,首创网上销售个性化配置个人电脑的业务,并与亚洲零部件供应商和制造商密切合作,以确保生产成本最低。

但根据市场研究机构IDC的数据,2012年第四季度,戴尔出货量下跌20%,在全球PC市场的份额已下滑至10%,而去年同期为12.5%。

经历短暂的沉寂后,戴尔于2007年重返戴尔公司担任CEO,但截止目前一直没有扭转公司的经营困境。批评人士称,最近几年戴尔公司专注于企业计算领域尚未取得效果。

不管采取什么样的企业结构,戴尔公司要与IBM和惠普等竞争并不容易。

一位消息人士透露,戴尔公司内部下调了对2013财年运营利润的预测,从此前预测的37亿美元大幅下调至30亿美元。该消息人士还表示,更多细节将在戴尔公司下周公布的代理文件中透露。

同时,如果戴尔公司董事会特别委员会决定,黑石和伊坎其中一个或两者的报价优于戴尔和银湖资本的报价,伊坎和黑石将需要提交对戴尔公司的作实买入报价(firm bids)。消息人士表示,这一阶段的谈判可能需要数周的时间。

届时,该特别委员会将需要再次决定,黑石和伊坎的作实买入报价,其中将包括融资承诺等条款,是否优于戴尔和银湖资本的报价。

如果黑石和伊坎的报价认定更优,戴尔和银湖资本将被迫修改当初的报价。与其它大多数“竞购条款期”的程序不同,戴尔公司给予它的创始人和银湖资本只有一次修改初始报价的权利。

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